3分鐘認識ETF
"ETF可以被比喻成一籃子的股票,每一股的ETF就代表了這些股票的結合,一般稱為「交易所買賣基金」,在台灣證券交易則稱為「指數股票型基金」。它是一種兼具股票、開放式共同基金及封閉式共同基金特色的金融商品。
ETF稱為股票型指數基金
指數型基金一次買進一籃子的標的,也許是各國的股票、債券、外幣等等投資商品,以股票和債券型的標的為例,優點和基金一樣可以分散風險、不容易暴漲暴跌。但ETF與基金不同的是,它不用像基金一樣需要跟銀行申購和贖回,而是可以直接在股票交易所買賣,因此買賣非常方便,手續費與管理費也比一般基金低很多~很多~很多。
如果是無法承受過大的波動,又想從投資中獲利的投資者,長期定期定額的投資股票ETF,是比較容易從股市中獲利的方法。
"
"槓桿型 ETF:為每日追蹤標的指數收益正向倍數的ETF
舉例來說,槓桿倍數為 2,標的指數上漲 1%,槓桿型 ETF會上漲 2% ; 相反的,標的指數下跌 1%,槓桿型 ETF也會下跌 2%。
ETF為何能達到兩三倍的槓桿呢?很簡單,因為槓桿型ETF混合了期貨,期貨是槓版倍數非常大的投資工具(以小搏大的概念),也因為如此,槓桿型ETF風險比ETF高很多。
優點:
1. 沒有像期貨一樣有到期結算的問題,也沒有保證金不足可能被當場斷頭平倉的壓力。(期貨是以保證金交易,如果保證金不足,就會被斷頭)
2. 投資方式簡單,就是和ETF一樣
缺點:
1. 成本高(和期貨比),手續費較高,也有管理費用
2. 報酬率不如期貨高
3. 報酬以單日為基準,超過一天,會受到複利的影響,投資報酬會偏離投資目標,不適合長期持有
其實我認為槓桿型ETF已經像是偏向期貨的投資工具,風險不低,卻無法享有和期貨一樣的報酬,因此如果能自己投資期貨,選擇期貨是比較好的,可以節省很多費用,且期貨是以保證金交易(幾千塊),也不需要很多錢就能投資。相反來說,投資槓桿型ETF比較簡單,而且不用另外開期貨戶頭,不過投資前記得好好研究它的成份股。
反向型ETF: 為每日追蹤標的指數報酬反向表現之 ETF,簡單來說,就是投資標的物跌,反向型ETF反而會漲。
ETF的成分包括:把一部分的錢拿去放空期貨、另一部分投資債券
其實反向型ETF的優缺點跟槓桿型 ETF一樣,如果要以這種方式投資,不如直接
投資期貨,報酬還不會被手續費、經理費等吃掉。
"
"ETF投資技巧:
ETF是選市不選股,因此不需要個別研究每支股票,但是要了界大盤趨勢,畢竟指數有很多種(台指50,S&P等),選的這個指數,包含的範圍越大越好,因為可以分散掉很風險。ETF報酬滿穩定的,因此定期定額投資是不錯的方式。
"
"ETF的投資風險
1.標的指數的市場風險:ETF既然是一個投資組合的概念,也就是說包含了很多個股,可以讓投資人免除個別企業的風險,但仍需承擔系統風險,因ETF的資產淨值會隨著其所持有的股票價格變動產生風險。在各式各樣的ETF中,以單一產業、單一國家、貴金屬、貨幣和原物料為投資標地的ETF占了很大的比重,這些投資單一市場的ETF波動相對較大。
2.被動式投資風險:因ETF投資標的指數中組成股票的挑選,非採取主動方式管理,基金經理人並不會試圖挑選或隨時調整基金中的組成股票,或在逆勢中採取防禦措施等所產生的風險。
3.追蹤誤差風險:ETF所連結的指數報酬本身並不會有任何成本,但是ETF為了產生與指數相同的組合會有許多費用產生,例如手續費、交易稅、管理費用等。當指數成分股變動時,發行公司可能因為市場因素會使得無法第一時間取得變動的成分股,這些因素會使得指數報酬與ETF報酬有所差距,這之間的差距稱為「追蹤誤差」。
4.總費用率風險:購買ETF的運作需要三種金融機構的參與,首先是資產管理公司受投資人託付,負責管理ETF的日常運作;第二個是保管人負責看管ETF的資產,保管人可以是銀行或是信託公司;最後一個則是指數提供者,指數提供者要負責指數的建構和維持,他們授權ETF使用指數也從中賺取授權費用,投資人每一次買入ETF時都要付出佣金或手續費,有時會抵消ETF的便宜優勢,特別是進行小額定期投資。
5.標的股票流動性風險:由於多數的ETF都是以特定市場的指數成分股為主,因此投資特定市場ETF也等於是投資特定市場,但要留意流動性太低問題。因此,只要投資人維持長期持有,分散投入時間及市場的原則。
ETF和一般開放式基金最大的不同在於,ETF在整個交易日的營業時間,都可以交易,ETF只要有成交就會有新的報價,和開放式共同基金一天只結算一次淨值不一樣,ETF追蹤指數進行布局,投資標的一目了然,不易受人為因素影響,也因是追蹤指數,相對投資風險遠較單一個股低,建議以定時定額方式投資,達到分散個股風險的效果。
" "